大和发表研究报告,重申中银航空租赁(02588)“买入”评级,目标价由75港元下调至70港元。

  该行引述中银航空租赁管理层称,航空业短期受公共卫生事件影响,但长远来看,该行业仍然表现稳健。

  该行表示,公司减少30架737 MAX订单,管理层称,这符合更好的资本利用策略,此外上半年公司积极地扩展对航空公司的售后回租计划,且以更具竞争力的价钱购入及附有长线的租赁合约,相信可以令公司风险回报更具吸引力。

  该行还称,管理层预计,飞机利用率会在第二季度提高,虽然目前航空公司面对流动性问题,回收率预计会于第二季度下跌,但相信公司定位会优于同业,预计下半年会减少出售飞机。

  该行降2020-22年每股盈利预期8%-10%,以反映付运和出售减少的可能性。

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责任编辑:李双双

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